Репозиторий
Публикация
Print
Публикация
Print

Defaults and infinite prices in a stochastic pure exchange model

Автор
Андреев Михаил Юрьевич
 
Тип публикации
Статья
 
Язык публикации
Русский
 
Аффилиация
Institution of Russian Academy of Sciences Dorodnicyn Computing Centre of RAS, Vavilov St. 40, 119333 Moscow, Russia
 
Издательство
Applied Mathematics and Computation: Volume 218 (2012), Issue 16
 
Год
2012
 
Количество страниц
8112-8119
 

Аннотация
A stochastic pure exchange model with perfect foresight is considered. Real indeterminacy arises in this setting in the form of continuum of equilibria corresponding to different commodity allocations. The cause of real indeterminacy is arbitrariness of prices at the final date. If some arbitrary price tends to infinity then the equilibrium in the limit has an intuitive economic interpretation. The limiting equilibrium with formally infinite prices we interpret as an equilibrium with default: if a special state of the environment occurs, consumers may forget about their debts and savings and start new life from scratch. Existence of equilibria with defaults is proven. A numerical experiment shows that in some cases equilibria with finite prices are Pareto dominated by equilibria with defaults.

Контакты

СПРАВОЧНАЯ СЛУЖБА



Многоканальный телефон:
+7 499 956-99-99

E-mail:information@ranepa.ru
ПРИЕМНАЯ КОМИССИЯ
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84
Бакалавриат и специалитет:
Call-центр:
+7 499 956-99-99 (многоканальный)
Часы работы: 10.00 – 18.00

Магистратура:
Контакты приемных подкомиссий факультетов/институтов Академии
ПРЕСС-СЛУЖБА
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84, к. 2

Телефон:
+7 499 956-99-69



E-mail:press@ranepa.ru
Гостинично-жилой комплекс
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84, к. 2

Телефон:+7 499 956-00-44+7 495 434-33-25

E-mail: reserv@ranepa.ru

Президентская академия - лидирующий вуз России!