Репозиторий
Публикация
Print
Публикация
Print

Совершенствование механизма регулирования рисков инвестирования пенсионных накоплений

Автор
Мельников Роман Михайлович
 
Тип публикации
Статья
 
Язык публикации
Русский
 
Аффилиация
РАНХиГС
 
Издательство
Финансы: 8
 
Год
2014
 
Количество страниц
50-56
 
Количество п.л.
0.60
 
Количество п.л. автора
0.60
 

Аннотация
В статье анализируется механизм регулирования рисков инвестирования пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и управляющими компаниями. Вносятся предложения по увязке ограничений на структуру инвестирования пенсионных накоплений со сроком до выхода на пенсию застрахованного лица и изменению порядка осуществления гарантийного восполнения пенсионных накоплений, позволяющие осуществлять реализацию инвестиционной стратегии жизненного цикла в российских условиях. Аргументируется необходимость расширения спектра финансовых инструментов, в которые могут инвестироваться пенсионные накопления самых молодых застрахованных лиц. Формулируются предложения по использованию риск-ориентированных подходов к определению ставок отчислений в резерв по обязательному пенсионному страхованию и фонд гарантирования пенсионных накоплений, а также повышению минимального уровня достаточности собственных средств НПФ, участвующих в системе гарантирования прав застрахованных лиц. Предлагается введение государственных гарантий неотрицательности реальной доходности инвестиций государственной управляющей компании и механизма их реализации, предусматривающего выплату субсидий из федерального бюджета Пенсионному фонду России для пополнения пенсионных счетов застрахованных лиц. Выявляются резервы снижения операционных издержек накопительного компонента российской пенсионной системы, связанные со снятием ограничений на самостоятельное размещение пенсион-ных накоплений и резервов НПФ после их акционирования. The paper analyses the regulation framework aimed to limit investment risks of private pension funds and asset management companies working with pension savings. In order to lay foundations for the implementation of the life-cycle investment strategy, the paper formulates propositions to adjust constraints on the structure of pension savings investment to the age of the insured and to relax the procedure of guarantee compensation of the pension savings. The necessity of expanding the scope of financial instruments for pension savings investment for the youngest insured is advocated. Recommendations include the application of risk-based approaches to the determination of contribution rates for the mandatory pension insurance reserve and the pension savings guarantee fund, and the increase of the capital adequacy ratio for private pension funds participating in the pension savings guarantee system. The introduction of a guarantee of positive real return on investments of the public asset management company backed by the subsidy from the federal budget to the Pension Fund of Russia for replenishment of pension accounts in case of real depreciation of the pension savings is suggested. The reserves for optimization of the operation costs of the Russian funded pension system are revealed in relaxation of restrictions on investment operations of private pension funds.

Ключевые слова
пенсионные накопления, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные риски, государственные гарантии, pension savings, private pension funds, investment risks, public guarantees

Контакты

СПРАВОЧНАЯ СЛУЖБА



Многоканальный телефон:
+7 499 956-99-99

E-mail:information@ranepa.ru
ПРИЕМНАЯ КОМИССИЯ
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84
Бакалавриат и специалитет:
Call-центр:
+7 499 956-99-99 (многоканальный)
Часы работы: 10.00 – 18.00

Магистратура:
Контакты приемных подкомиссий факультетов/институтов Академии
ПРЕСС-СЛУЖБА
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84, к. 2

Телефон:
+7 499 956-99-69



E-mail:press@ranepa.ru
Гостинично-жилой комплекс
119571, г. Москва,
Проспект Вернадского, д. 84, к. 2

Телефон:+7 499 956-00-44+7 495 434-33-25

E-mail: reserv@ranepa.ru

Президентская академия - лидирующий вуз России!